美股大型科技股多数上涨，稳定币第一股Circle涨超9%；停产引发供需失衡，存储产品DDR4价格持续上涨——《投资早参》

（一）重要市场新闻

1、美股三大指数集体收涨，标普500指数涨0.96%，纳指涨0.94%；大型科技股多数上涨，特斯拉大涨超8%，创4月28日以来最大单日涨幅；稳定币第一股Circle涨超9%，上市以来累涨约750%。中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.85%；搜狐涨近10%，理想汽车涨近8%，新东方涨超5%，小鹏汽车、再鼎医药涨逾4%。

2、国际油价大幅走低，美油主力合约报67.23美元/桶；布伦特原油主力合约跌8.37%，报69.16美元/桶。欧洲三大股指收盘小幅下跌，德国DAX指数跌0.35%报23269.01点，法国CAC40指数跌0.69%报7537.57点，英国富时100指数跌0.19%报8758.04点。

（二）行业掘金

1、根据研调机构集邦科技（TrendForce）旗下DRAM专业报价网站DRAMeXchange报价显示，DDR4现货价全面暴涨。DDR4 8Gb（1G×8）3200现货价光是6月以来，仅半个月就从5月30日均价2.73美元涨至当下的3.775美元，大涨38.27%。继韩系两大存储原厂先后放出DDR4停产时间，美光确定已向客户发出信件通知DDR4将停产，预计未来2~3个季度陆续停止出货。终端市场向DDR5产品的代际转换也存在滞后性，引发局部供需失衡。

点评：随着原厂持续减产、AI设备需求放量，叠加智能手机库存去化完成，2025年下半年将迎来明确的供需结构改善，价格进入上行周期。由于国内外存储原厂释出DDR4减产甚至停产预期，存储行业一改去年价格跌势，行情变得紧俏。除部分DDR4内存条缺货外，在贸易端从颗粒到内存条的DDR4产品，涨价也成为普遍状况。当前供需矛盾主要是供给紧张导致价格上涨。五大原厂同步减产，对存储器价格止跌回升形成支撑，涨幅明显超出先前预期。概念股包括同有科技、朗科科技、兆易创新等。

2、据最新消息，美国初创企业lon Storage Systems已开始生产固态电池，向潜在客户发货测试，包括多家未具名的电子产品制造商，为大规模商业化铺平了道路。近期国内多家车企及材料企业加速推进固态电池量产落地。比亚迪、宁德时代、国轩高科等头部企业明确规划2026至2028年实现全固态电池装车应用或GWh级出货。同时，小米、长安、亿纬锂能等纷纷加码技术攻坚，布局多种路线，推动关键材料、电解质、封装系统的量产工艺验证。

点评：工业和信息化部3月发布的《电动汽车用动力蓄电池安全要求》新国标将于2026年施行，强化快充、安全、热扩散等性能要求。中国汽车工程学会5月发布《全固态电池判定方法》团体标准，为行业定义和检测提供依据。多方协同下，固态电池产业化进程显著提速。固态电池有着高安全性、高能量密度和更广泛的应用潜力，作为最具前景的下一代电池技术之一，获得全产业链的共同关注与合力布局，概念股包括欣旺达、亿纬锂能、先导智能等。

3、刚果(金)战略矿产市场监管局近日宣布将钴出口禁令再延长三个月。根据长江有色金属网报价，6月23日，长江现货1#钴单日上涨2.2万元，至25.6万元/吨，创下近十年最大单日涨幅。其他第三方市场机构追踪的数据也显示，包括电解钴、四氧化三钴在内的钴系列产品今日也出现了0.5万元至0.9万元不等的上涨。今年2月22日，刚果(金)宣布暂停钴原料出口4个月，目的是应对供过于求的局面，短期内使得国内电钴价格重回20万元/吨上方运行。

点评：自2022年以来，供需失衡使得钴价持续下行，国内电钴价格于今年年初最低跌至约15万元/吨。今年6月21日，刚果(金)宣布钴原料禁令延长3个月，以延长其遏制国际市场供应过剩的努力。从全年维度来看，对钴价持乐观态度，预计国内电钴价格有望重回25万元/吨上方运行。刚果(金)可能实施钴出口配额来提升对于钴的定价权，钴价中枢有望抬升。民生证券研报认为，刚果(金)出口禁令导致全球供应链中断风险加剧，短期供应扰动或进一步推升价格。概念股包括腾远钴业、寒锐钴业、华友钴业等。

（三）避雷针

中晶科技：公司发布公告，公司控股股东、实控人徐一俊计划以集中竞价交易方式/大宗交易方式减持公司股份不超过258.44万股（占公司总股本的2%）。

博闻科技：公司发布公告，公司持股6.58%的股东上海德朋拟通过集中竞价交易或大宗交易方式合计减持不超过708.26万股，即不超过公司总股本的3%。

五矿新能：公司发布公告，公司持股5%的股东深圳安晏因自身资金需求计划以集中竞价交易、大宗交易方式减持其所持有的公司股份数量合计不超过5787.66万股，减持比例不超过公司总股本的3%。

上海洗霸：公司发布公告，公司控股股东、实际控制人王炜博士及其一致行动人上海承续、上海汇续和北尔投资计划在2025年7月15日至10月12日期间，通过大宗交易和集中竞价方式减持不超过526.43万股，占公司总股本的3.00%。

英诺激光：公司发布公告，公司持股22.97%的股东宿迁红粹投资合伙企业（有限合伙）计划减持公司股份不超过227.24万股，不超过公司扣除回购账户后总股本比例1.5%。持股6.62%的股东深圳荟商投资企业（有限合伙）计划减持公司股份不超过246.01万股，不超过公司扣除回购账户后总股本比例1.62%。

云天励飞：公司发布公告，公司股东深圳东海云天创业投资合伙企业（有限合伙）持有公司8.01%股份；股东深圳市投控东海一期基金（有限合伙）持有公司1.8%股份。东海云天及东海一期因自身资金需求，拟通过集中竞价和大宗交易的方式减持其所持有的公司股份合计不超过1065.3万股，减持比例不超过公司总股本的3%。

嘉澳环保：公司发布公告称，公司近日收到中国证监会的《立案告知书》，公司涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司立案。目前公司日常经营秩序正常，各项业务活动有序开展。前期，公司于2024年8月16日收到浙江证监局《关于对浙江嘉澳环保科技股份有限公司及相关责任人员采取出具警示函措施的决定》，指出公司子公司存在在建工程未按规定转固定资产的情况，导致公司相关年度报告披露不准确。

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