投资参考网5月20日讯（编辑 陈可恩） 营收同比降19%，净利润却暴涨46.7%，这家市值超千亿的房产服务巨头，用一场仅50天的组织变革，交出了一份让市场意外的成绩单。
近日，投资参考网记者获悉，贝壳举行2026年第一季度业绩说明会，披露了公司最新的经营业绩与战略变革进展，在行业整体仍处调整期的背景下，这份 “营收回落、利润大涨” 的成绩单，引发了市场的广泛关注。
2025年度，受行业周期调整影响，贝壳的业绩一度承压，全年的增长节奏有所放缓。而到了2026年第一季度，公司的业绩迎来了明确的拐点。财报数据显示，一季度贝壳实现净收入189亿元，同比下降19%；但净利润达到12.55亿元，同比大增46.7%；经调整净利润为16.11亿元，同比增长15.7%，超出市场一致预期。
主要源于，公司围绕资源配置效率、成本结构和单位经济模型改善所推进的一系列举措，转化为更健康的盈利表现。一季度，公司成本总额同比下降22.6% 至143亿元，费用总额同比下降22.3%，其中销售和市场费用更是大降39%，通过关停低质量获客渠道、优化低效业务布局，公司实现了精准的降本增效。
与此同时，盈利能力的提升更为亮眼。一季度公司毛利率达到24.1%，同比提升3.5个百分点；经调整经营利润率为8.8%，同比提升3.9个百分点，两项指标均创下过去七个季度以来的新高。
针对投资者关注的各业务板块情况，公司管理层也逐一进行了解读。
一是存量房业务的率先回暖。作为公司的核心基本盘，一季度存量房业务成为拉动业绩的核心引擎。数据显示，一季度贝壳平台二手房买卖成交单量同比上升12%，其中3月份更是录得历史峰值，单月增幅达21%。受此推动，存量房业务收入升至61亿元，环比增长12.7%，回暖趋势明确。
二是家装业务的提质去虚。针对投资者关心的家装业务收入下滑的问题，贝壳执行董事、首席财务官徐涛回应称，家装业务收入23亿元，同比有所下降，主要是公司主动收缩了规模有限、回报不佳的城市布局，并关停了以传统电话推销为代表的低质量获客通道。这一调整也换来了盈利质量的大幅提升，家装业务的贡献利润率攀至36.2%，为公司涉足该领域以来的最高水平。
三是租赁业务的轻资产迭代。而在租赁业务方面，情况同样如此。针对投资者关心的租赁业务收入微降的问题，徐涛表示，这主要是 “省心租” 业务持续向更轻、更低风险的产品模式迭代，净额法确认收入的房源占比提升，对收入规模产生了阶段性影响。但这一调整的成效同样显著，租赁业务的贡献利润率连续第六个季度环比上行，截至一季度末达到14.8%，同比提升8.1个百分点；在管房源总量也已超过74万套，同比扩容约47%，业主续约率超过70%，租客续约率超过60%，业务健康度持续优化。
谈及近期引发市场热议的组织变革，贝壳联合创始人、董事长兼首席执行官彭永东向投资参考网记者介绍，这场始于3月底的变革，核心是解决公司发展中滋生的 “大组织病”。过去，公司有约500名核心管理者、2500名总监级干部，总计3000名管理层，过去相当一部分时间消耗在开会、拆指标、做汇报上，与消费者的真实需求渐行渐远。
因此，这轮变革的核心动作，就是推动这3000名干部重返一线。改革50天来，一线问题可通过直通机制快速上达管理层，管理者纷纷走进业主面访、客户陪看、投诉处理等真实业务场景，打破了部门墙与流程内耗。与此同时，公司也在为一线服务者减负，北京链家已取消经纪人带看全流程扫码等形式化考核，推动经纪人从通用型服务者向专业顾问转型。
这一系列动作的效果，已经体现在了一线的效率数据上。一季度，全国链家人均买卖单量同比提升26%，人均佣金收入同比提升8%；1-4月人均佣金累计同比提升20%，实现了 “减员增效” 的正向循环，活跃经纪人同比减少7.6% 的情况下，平台交易效率反而大幅提升。
此外，公司也在推进服务模式的创新，来匹配行业新的需求逻辑。彭永东指出，过去行业最稀缺的是房源，但如今，稀缺资源已经转向了 “判断力”—— 购房者的焦虑从 “买不到房” 变成了 “怕买错房”。基于此，公司推出了 “诚意卖” 等创新模式，试点数据显示，三个月未成交的房源转用该模式后，10天即可完成成交，大幅提升了交易效率。
关于未来的发展规划，彭永东表示，不会因为一个季度的变化就盲目乐观，这轮变革是一个以多年为周期的长期战略。未来，公司将坚持城市试点先行，不盲目铺开；坚守经营稳健的底线，同时持续迭代服务模式与 AI 工具，将一线优秀经纪人的经验沉淀为可复制的平台能力，推动组织与服务的持续升级。
只是，当行业还在 K 型分化的调整中挣扎，贝壳这场去官僚化的组织变革，到底是穿越周期的长期解药，还是短期提振业绩的噱头？
文章来源于网络。发布者：火星财经，转载请注明出处：https://www.sengcheng.com/article/126367.html
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