在券商合规监管持续加码的2025年末，江西证监局的两纸罚单再次划破行业平静。近日，该局官网披露两则行政监管措施公告，直指国新证券股份有限公司(原华融证券)的两起核心合规违规行为——营业部员工无证开展证券投资顾问服务、分公司总经理违规推荐未注册人员，相关责任人分别被采取监管谈话、出具警示函措施，违规记录同步记入证券期货市场诚信档案，这也让这家国资背景券商的合规管理漏洞浮出水面。
经查实，国新证券南昌绿茵路证券营业部员工王华鑫，在未取得中国证券业协会证券投资顾问注册登记资质的情况下，擅自向客户提供证券投资顾问服务，更存在私下接受客户委托从事证券基金投资的行为。这一系列操作已明确触碰监管红线，违反《证券投资顾问业务暂行规定》第七条、《证券经纪人管理暂行规定》第十二条第一项及《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》第二十六条第五项规定。按照监管要求，江西证监局已责令王华鑫携带有效身份证件，于2026年1月6日10时到该局接受监管谈话，其违规记录将长期留存于证券期货市场诚信档案，对其后续行业从业资格产生持续性影响。
更值得关注的是，此次违规并非孤立的个人行为，分公司管理层也因履职缺位被追责。另一则公告显示，国新证券江西分公司原总经理楼健，在任职期间违规推荐未在中国证券业协会注册登记的从业人员开展证券投资顾问服务，该行为违反《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第十条第二款规定。作为分公司负责人，楼健本应履行合规管理监督核心职责，却纵容无证人员开展核心业务，最终被江西证监局出具警示函，同样记入诚信档案。据财联社统计，目前中证协官网已查询不到王华鑫、楼健的从业信息，意味着二人已彻底离开证券行业，为自身违规行为付出了职业代价。
公开信息显示，国新证券背景雄厚，前身为华融证券，注册资本58.41亿元，总部设在北京，实际控制人为中国国新控股有限责任公司，妥妥的国资券商代表。截至2024年末，公司业务布局覆盖证券全链条，下设18家分公司、64家营业部，控股私募基金、另类投资、期货3家子公司，参股1家公募基金公司;业绩方面，2024年合并口径实现营业收入17.51亿元，净利润3.20亿元，整体经营数据保持稳健。但令人反差的是，公司一边在公开渠道强调合规建设——2024年组织多场风险管理专题培训、发布三道防线职责清单，还开展“合规宣传周”等专项活动，宣称要筑牢合规底线、压实“人人合规”责任;一边却在分支机构出现无证执业、管理层违规推荐的双重漏洞，暴露出其合规管理存在“上热下冷”的执行偏差，总部合规政策未能有效穿透至业务末梢。
国新证券的违规案例并非个例，而是2025年券商行业严监管的典型缩影。据财联社数据统计，截至2025年12月31日，监管层年内累计下发涉投顾违规罚单39张，波及21家券商，15家券商及分支机构、25名相关责任人直接领罚，其中国新证券以3张罚单位居前列，与中信证券、方正证券等机构一同成为被罚“重灾区”。从行业违规共性来看，无证展业、流程不规范、管理层履职缺位等问题最为突出，尤其是“个人+机构+管理责任人”的多层追责机制全面落地后，监管处罚不再局限于一线从业人员，而是向上追溯管理层责任，形成全链条问责格局。正如方正证券此前因分支机构人员管理不到位、投顾业务不规范等问题频繁领罚，其案例已暴露出门店合规机制形式化、总部管控弱化的行业通病。
此次国新证券被罚，更契合2025年券商监管的核心导向。2025年8月，证监会修订发布《证券公司分类评价规定》，明确将“持续合规状况”纳入核心评价框架，同时强化“打大打恶”导向，提高合规违规扣分分值，对重大违规行为实施分类评级直接下调惩戒。在这一政策背景下，券商合规水平直接与业务资格、监管资源挂钩，任何漠视合规红线的行为都将面临严厉代价。对于国新证券而言，此次两起违规虽未直接影响当期业绩，但可能影响其后续分类评级，进而波及业务扩张、资本补充等核心发展环节。
为何强调“合规创造价值”的国资券商，会出现分支机构合规失守?业内人士分析，核心症结在于部分分支机构绩效考核过度侧重业绩指标，合规风控约束力相对不足，导致“重业绩、轻合规”的倾向抬头。尤其是在投顾业务竞争激烈的背景下，部分门店为快速拓展客户，默许无证人员展业、违规提供服务，而总部合规检查未能及时发现漏洞，最终引发监管处罚。这种“上有政策、下有对策”的合规漏洞，不仅会扰乱资本市场秩序，更可能导致投资者因无证人员不规范操作遭受财产损失。
对于普通投资者而言，此次案例也释放出重要风险提示：在接受证券投资顾问服务时，务必主动通过中证协官网核实从业人员的注册资质，坚决拒绝无证人员提供的投资建议、委托理财等服务;若发现券商从业人员存在违规行为，可及时向监管部门举报，维护自身合法权益。而对于券商行业来说，国新证券的案例再次敲响警钟——合规不是口号，而是生存发展的生命线，尤其是在监管持续从严的背景下，券商需真正压实“人人合规”责任，强化分支机构合规管控，从人员资质审核、业务流程监管、管理层履职监督等全环节筑牢合规防线，避免“合规宣传轰轰烈烈、执行落地稀稀拉拉”的形式主义。
值得关注的是，国新证券此前曾提出深入推进“五个重塑”，将合规风控作为高质量发展的核心保障，三年来先后开展合规管理强化年、深化年等专项工作。此次分支机构违规被查，无疑是对其合规建设成效的一次检验。后续，国新证券如何整改合规漏洞、完善分支机构管控体系、强化从业人员合规培训，不仅关乎公司自身声誉与发展，也将成为行业合规建设的重要观察样本。在“扶优限劣”的监管导向下，只有真正把合规落到实处的券商，才能在行业竞争中行稳致远。
文章来源于网络。发布者：火星财经，转载请注明出处：https://www.sengcheng.com/article/121137.html
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