近日，宁波税务局官网一则编号为“甬税稽三罚〔2025〕90号”的处罚公示，将量化私募平方和投资推上了风口浪尖。公示显示，这家管理规模一度突破50亿元的机构，因收用173份虚开的增值税普通发票，被宁波市税务局第三稽查局合计罚款167.61万元，一场持续数年的税务违规操作由此浮出水面。
时间拉回2019到2020年，正是平方和投资管理规模快速扩张的阶段。彼时，公司总经理吕某勇为了将账面资金套取至账外使用，想出了支付7%开票费收用虚开发票的主意。两年间，173份虚开的增值税普通发票陆续流入公司，价税合计高达1455.16万元。这些本不该出现在账面上的发票，最终被平方和投资堂而皇之地计入成本，并在税前扣除——这直接导致公司2019年少计应纳税所得额335.64万元，2020年这一数字更是飙升至1119.52万元，税款流失的缺口就此撕开。
不过，这笔违规操作的“糊涂账”并未被永远掩盖。2022年到2024年12月间，平方和投资陆续启动了纳税调整。2022年10月，公司补充申报了2019到2020年度的房屋租赁费，以及支付给总经理吕某勇的工资、奖金等开支，其中2019年补充申报成本费用258.84万元，2020年补充申报238.56万元。相应地，两年度应调增的应纳税所得额分别为76.79万元和880.96万元，需追缴的个人所得税则为26.88万元和308.34万元。在税务部门立案检查前，公司已自行完成了税款补缴，并缴纳了相应滞纳金。
即便如此，违规的代价终究无法回避。依据《中华人民共和国发票管理办法》第三十九条，对于导致其他单位或个人少缴税款的行为，税务机关可处未缴、少缴税款1倍以下罚款。宁波市税务局第三稽查局最终决定，对平方和投资处以少缴税款0.5倍的罚款，合计167.61万元。北京市京师律师事务所律师孟博的解读一针见血：“这再次给市场主体敲响警钟，合规经营才是企业行稳致远的基石。”
这家引发关注的私募机构，其实有着不小的行业分量。平方和投资成立于2015年8月，创始合伙人、总经理吕杰勇是业内资深人士——早年任职搜狐、腾讯从事互联网大数据挖掘，2009年投身量化投资后，又在博时基金、中信证券负责量化投资研究，管理过客户资金与自营资金。通过股权穿透可知，吕杰勇目前持有公司约52.5%的股份，是绝对的核心人物。
从发展轨迹看，平方和投资的扩张速度曾相当惊人：成立仅一年管理规模便突破10亿元，2018年达30亿元，2019年突破50亿元，如今已处在50到100亿元的区间。这意味着，2019到2020年那段税务违规期，它已算得上是大中型量化私募管理人，本应具备更成熟的内控体系。
值得注意的是，私募行业的“涉税”违规并非孤例。2024年10月，百亿量化私募卓识基金因“不履行代扣代缴义务”被罚7.2万元;同年11月，上汽颀臻资产因同样问题被罚4.68万元;2025年6月，上海喜岳投资也因未代扣代缴税款被罚2.85万元。一位不愿具名的业内人士坦言：“私募的负面一旦曝光，品牌形象和投资者信任度都会受冲击，甚至影响机构合作。行业竞争这么激烈，投资者和代销机构有的是选择，守不住合规底线，根本走不远。”
有趣的是，就在税务处罚曝光前后，平方和投资正经历着一轮“扩张潮”。今年最引人注目的动作，是挖来知名量化人士方壮熙。资料显示，方壮熙2009年起在世坤投资(WorldQuant)一路晋升至高级执行研究总监兼中国区副总经理，主导过全球股票、期货及ETF等市场的量化策略研发，2025年起正式担任平方和投资的投资总监，这样的履历无疑为公司增色不少。
不止方壮熙，今年以来平方和投资还涌入了不少“新面孔”。据中基协信息，公司目前有39名全职员工，其中16人的基金从业资格是2025年以来变更至该公司的，不少人来自知名公私募。比如曾在华软新动力担任合伙人、副总经理、市场总监的吕雅琼，今年1月从华软新动力注销资格后，5月便备案至平方和投资，这样的“强援”加盟，显然透露出公司扩张的野心。
产品端的动作同样频繁。Wind数据显示，截至7月31日，平方和投资2025年已备案25只产品，远超去年全年的11只，扩张势头可见一斑。
但光鲜的扩张背后，隐忧同样不容忽视。Wind数据梳理显示，平方和投资历史上共备案过265只产品，其中148只提前清算、11只正常清算，合计占比高达60%;目前仍在运作的产品仅106只，占比40%。如此高的清盘率，与公司积极“上新”的节奏形成了鲜明对比，也让市场对其产品管理能力打上了一个问号。
文章来源于网络。发布者：火星财经，转载请注明出处：https://www.sengcheng.com/article/85929.html
微信扫一扫 
支付宝扫一扫 
