A股收评：三大指数集体下跌，光伏股逆势反弹医药股走强！超3300股上涨，成交1.62万亿缩量3420亿；机构解读

8月1日消息，三大股指集体收跌，科创50收跌超1%。板块方面，光伏板块全天强势，捷佳伟创(300724)、双良节能(600481)双双涨停；医药板块集体活跃，中药方向领涨，维康药业（维权）20cm涨停，天目药业(600671)、华森制药(002907)午后涨停；物流板块走强，华鹏飞(300350)（维权）、申通快递(002468)涨幅居前；军工股集体调整，北方导航(600435)、北方长龙领跌；CPO概念走弱，汇绿生态、源杰科技跌幅居前；券商股震荡走低，天风证券(601162)领跌。总体来看，个股涨多跌少，上涨个股超3300只。

截至收盘，沪指报3559.95点，跌0.37%；深成指报10991.32点，跌0.17%；创指报2322.63点，跌0.24%。

盘面上，中药、光伏设备、动物疫苗板块涨幅居前，中船系、兵装重组概念、军工装备板块跌幅居前。

热点板块：

1、光伏设备

捷佳伟创、海优新材、双良节能、奥特维等多股上涨。

消息面上，近期，光伏行业的“反内卷”行动正紧锣密鼓地推进，从政策端到市场端，一系列积极变化正在发生，光伏行业板块估值修复的预期愈发强烈。自2024年下半年以来，中央层面多次在重要会议中释放整治“内卷式”竞争的明确信号，强调要依法治理低价无序竞争、推动落后产能有序退出。2025年7月，中央财经委员会第六次会议进一步明确引导企业提质增效的方向，工信部随即召集14家光伏企业及协会座谈，将“反内卷”举措落到实处。这一系列政策的连续出台与高效执行，为光伏行业摆脱价格战困境、转向高质量发展奠定了坚实基础。政策驱动下，光伏产业链价格已呈现企稳回升态势。作为产业链上游供需矛盾突出的关键环节，硅料价格的修复具有较强传导性，不仅反映出市场对供给侧改善的乐观预期，更预示着行业盈利底部或已过去，为全产业链盈利修复创造了有利条件。

2、物流

华鹏飞、华光源海、圆通速递(600233)、韵达股份(002120)等多股上涨。

消息面上，近日，国家邮政局召开快递企业座谈会，就依法依规治理行业“内卷式”竞争，强化农村地区领取快件违规收费等突出问题整治，促进行业高质量发展进行座谈交流。会议指出，各企业负责人要进一步增强大局意识，引领业态发展，积极推动解决“内卷式”竞争和农村地区领取快件违规收费等突出问题，维护好行业良好发展业态。

消息面：

1、【山东： 对个人消费者购置智能家居产品予以补贴】山东省住房城乡建设厅近日印发《山东省推进新型城市基础设施建设 打造韧性城市的实施意见》。其中提出，开展数字家庭建设。将数字家庭纳入“好房子”建设内容，新建全装修住宅应设置居民用电、用火、用气、用水安全和环境健康监测等基本智能产品，同步配建光纤到户和移动通讯基础设施。鼓励既有住宅参照新建住宅设置智能产品，对传统家居产品进行电动化、数字化、网络化改造。对个人消费者购置智能家居产品予以补贴，培育提供智能化家居一站式、标准化产品和服务的装饰装修企业。支持具备条件的城市积极创建国家数字家庭试点。

2、【国际航协：6月客运需求增长放缓至2.6%】国际航空运输协会（IATA）发布2025年6月全球航空客运需求定期数据，航空客运总需求同比增长2.6%。总运力同比增长3.4%。6月载客率为84.5%，同比下降0.6个百分点。国际航协理事长威利·沃尔什表示：“6月航空旅行需求受到中东军事冲突的影响，增速比前几个月慢。由于需求落后于运力增长，全球载客率从历史高位下降，仍非常强劲。8月运力预计小幅增长1.8%，北半球夏季旅游旺季的载客率不太可能偏离近期的历史高位。”

3、【江苏轨道交通装备产业规模今年力争达千亿级别】记者8月1日从江苏省工信厅获悉，根据江苏省轨道交通装备产业高质量发展行动方案，今年江苏省轨道交通装备产业规模将力争达千亿级别，产业基础能力进一步夯实，产业链薄弱环节实现自主可控，智改数转网联水平加快提升，成为全国轨道交通装备产业创新发展高地。同时力争创建省级制造业创新中心1家，新增省级及以上专精特新企业10家。

4、【香港《稳定币条例草案》正式生效】香港《稳定币条例草案》8月1日正式生效，这是在香港设立法币稳定币发行人的发牌制度，完善对虚拟资产活动在香港的监管框架，以保持金融稳定，同时推动金融创新。《稳定币条例》实施后，任何人如在业务过程中在香港发行法币稳定币，或在香港或以外发行宣称锚定港元价值的法币稳定币，必须向金融管理专员申领牌照。相关人士须符合储备资产管理及赎回等方面的规定，包括妥善分隔客户资产、维持健全的稳定机制，以及须在合理条件下按面额处理稳定币持有人的赎回要求。相关人士也须符合一系列打击洗钱及恐怖分子资?筹集、风险管理、披露规定及审计和适当人选等要求。金融管理专员会适时就制度的详细监管要求作进一步咨询。

机构观点：

天风证券发布研究报告指出，当前反内卷逻辑不同于以往供给侧改革，更侧重成本调查与价格监测，旨在治理企业低价无序竞争。随着预期炒作阶段结束，反内卷行情将转向真正业绩企稳并持续改善的行业。分析认为，行情将从‘预期反内卷’过渡至‘实质反内卷’，农化与风电设备等行业或成为典型代表。

申万宏源认为，不同于2016-2017年周期行业的供给侧改革，严厉的“去产量”在民营企业主导的中游制造行业不宜也不易执行。建设全国统一大市场，推动要素价格回归合理位置是本轮“反内卷”的重要抓手：1）资本要素：打破地方政府保护，抑制过度补贴冲动；限制供应链占款，避免过度宽松的金融条件；提高贷款门槛，让资金利率与真实风险匹配。2）劳动力要素：推动企业依法缴纳五险一金，限制过度加班；3）技术要素：通过技术门槛要求，引导落后产能有序退出；4）土地要素：地方政府不能为了招商引资，以远低于实际价值的价格出让土地。最终，企业成本有序上升，低效产能在市场作用下逐步出清。中国企业原本已经在高端制造领域技术突破，但随后很快陷入“高度内卷”的叙事，如果“反内卷”成功，配合“体系出海”为制造业全球竞争力保驾护航，A股盈利能力有望迎来长期趋势性抬升，强化牛市叙事。

来源：新浪网