中国新能源，掘金伊拉克

一位接近传音控股（688036.SH）的人士透露，“非洲手机之王”传音杀入了伊拉克储能市场，与更早进入伊拉克的光储龙头德业股份（605117.SH），形成短兵相接之势。

传音将以自有品牌itel Energy 和itel Power等，由经销商代理运营。目前，传音已与伊拉克最大的光储经销商之一ZMC Solar Energy达成合作。

作为老牌光储企业，ZMC业务覆盖8个国家，在中东拥有强大的分销网络，尤其深耕伊拉克中南部和阿联酋两大市场。

该人士提到，传音正在伊拉克的巴格达、埃尔比勒、摩苏尔等地区进行类似“光伏下乡”行动，即招聘当地人员进行“地推”。

手机业务在“大本营”非洲遭遇增长瓶颈后，传音亟需第二条增长曲线。

近年来，小米(01810.HK)、OPPO、荣耀等中国品牌纷纷加大非洲市场投入、并复制传音在非洲的模式。2025年第一季度，传音手机出货量同比下滑5%，营收与利润更是双双下滑，其中净利润暴跌近70%。

或早有预感，2023年传音将储能列为战略级业务，计划2年-3年投入20亿元，超过了2022年全年15亿研发费用。核心逻辑，是复用手机渠道解决当地能源痛点，形成“通信+能源”生态闭环。

在传音之前，德业已入局中东储能，并在伊拉克开展业务。

德业股份是一家专业的光储解决方案提供商。2020年切入光伏逆变器赛道后，德业股份正在转型成为“光伏逆变器+储能系统+环境电器”企业。公司现已在全球用户侧储能逆变器市占率第二，业务覆盖110多个国家和地区。2024年，其储能业务收入占比近40%。

今年3月，德业服务中心在海外社交媒体平台宣布，已在伊拉克首都巴格达的杰德里亚（Jedriyah）开设了一家服务中心，将于4月后投入运营。

不仅如此。前述人士透露，考虑在伊拉克攻城略地的，还有首航新能等其他光储企业。

为何他们同时看中了伊拉克的光储市场？

此前传音管理层提到，电网基础设施差的地区，对储能是刚需。

中国规模较大的储能公司，主要增长地区来自在巴西、南非等，共同特点就是当地电网建设差。

如今，基于同样的逻辑，经济增长迅速的伊拉克被储能业界视为“下一个南非”，成为储能头部厂商争夺战的桥头堡。

由于电力基础设备遭遇严重破坏，伊拉克不少地区每天停电时间甚至12小时。为满足能源需求，伊拉克有40%的电力和天然气来自伊朗。

近期以色列与伊朗的战事影响，加之美国政府制裁伊朗，伊拉克未来恐无法从伊朗继续进口，供电形势非常严峻。

此外，伊拉克是中东地区人口增长最快的国家之一，2024年人口约4500万，较2000年的2400万人增长近一倍。随着居民用电需求持续攀升以及工业用电需求爆发，伊拉克电力供需缺口很大。

伊拉克政府将太阳能列为《2030年能源战略》核心，目标将可再生能源占比，从5%提升至20%。预计到2030年，伊拉克的可再生能源装机容量将达到10GW，占全国总装机容量的20%。这将为储能技术的发展提供巨大的市场空间。

此外，伊拉克政府还计划在未来五年内投资10亿美元用于可再生能源项目，其中包括储能设施的建设。

为响应政府的鼓励政策，伊拉克中央银行还于2025年4月宣布一项低息贷款计划，鼓励个人和企业投资分布式光伏系统。

传音选择伊拉克，或还有一层原因。

与“非洲之王”的地位一样，2024年一季度，传音手机在伊拉克市场份额达到43%，排名第一；在中东的出货量也占22%，仅次于三星。在非洲从手机转型储能的经验、渠道等，传音仍可以在伊拉克复用。

02 “高性价比德业”

之前在非洲做储能，传音与德业并没有正面交锋。传音主要在尼日利亚和津巴布韦，避开了德业在南非的主战场。

现在伊拉克市场上，双方狭路相逢，短兵相接。

传音在伊拉克等中东市场的定位，可以说是“高性价比的德业”。

从产品上，与德业类似，传音的储能系列，也有逆变器、电池、户储和一体机等产品。

在市场策略上，传音也与德业相似，都是“啃骨头”——先深耕一个地区，有成果了再复制。

洞察当地需求，对产品进行增、减配是必要的。但更重要的是本地化。

除了组建本地团队，最能迅速起量的本地化，莫过于与当地大代理商合作。优质代理商，与当地政府建立了良好关系，也有必要资质与客户口碑。

借助代理商，传音这样的出海企业能够快速铺货，并迅速建立与客户之间的信赖感。

之前在欧洲和南非，德业是这么做的。如今传音在伊拉克也是这种策略。

不过，传音还有另外三大优势，足以成为德业在伊拉克市场的劲敌。

其一，是自有品牌。

这种打法跳出了传统制造业的”纯卖货”逻辑，更注重品牌矩阵多元化。

与伊拉克情况类似，非洲基础设施落后经常停电。从手机充电痛点到“火箭充电”技术，传音又开发了非洲家庭光伏-储能的场景方案，并推出组合式储能电源系统。

从品牌策略上，传音将旗下的入门级家电品牌itel延伸至户储领域，成为itel Energy系列产品。

如今，该系列已囊括逆变器、储能系统、储能电池等。此外，Itel的储能还有Itel power产品线。

以巴基斯坦为例，该地区是传音手机出货的“高地”。传音在巴基斯坦布局较晚，但通过手机，传音将品牌心智延伸到户储等，且渗透到了偏远地区。目前，传音户储在巴基斯坦的市占率已接近15%。

在南非大部分、巴西、美国等其他地区，德业主要以代工为主。比如在南非，德业为英国品牌Sunsynk和美国品牌Sol-Ark代工。

其二，相比德业，传音的相似产品定价更低。笔者向业内了解，传音户储在伊拉克的规格与价格，有可能还会在非洲价格基础之上下调。

今年初的尼日利亚光伏展上，传音展示的6KW混合动力型逆变器约合人民币3000元。这一数字比德业5KW混合逆变器7700元的价格，便宜一半甚至更多。

在传音itel Solar官网上，该价格打折后到了2800元。

其三，成熟的营销策略。

传音的走的是极致性价比路线，而不是低价低质。之前在非洲，传音摸索出多种接地气营销方式。比如，做分期付款降低购买门槛，还请当地网红营销、刷墙打广告等。

现在到了伊拉克，传音又开展了“光伏下乡”地推，快速融入当地居民日常生活。

03 在中东卷起来

从光伏、锂电行业的发展经验复盘来看，但凡有一个以上中国企业所在地区和行业，基本难以避免内卷。即便一开始是甜点市场。

过去，多个海外市场，能让德业保持50%左右的毛利率，一个重要原因是竞争烈度不高。

如果厂商不能与经销商独家合作，或者同一地区市场有多个体量相似的巨头。这样的高毛利能否维持，存在很大不确定性。

笔者从业内了解，在伊拉克，ZMC不仅和传音合作，还与首航新能合作。并且在当地，传音与德业也有共同的经销商Altaraib。

一味开始拼服务、卷价格，市场毛利水平必然下降。

传音的“极致性价比”路线，建立在利润空间足够大基础上。如果内卷开始，传音的策略也将发生变化。

传音的强项是电子产品设计与集成，户储代工则交由星恒电源这样的代工厂。未来是否自建产能，对于传音是是一个“双刃剑”博弈。

从户储当前行情来看，自建产能显然毛利更高、品质更有保证。不过，参考光伏组件现状，内卷导致产能过剩，重资产企业尾大不掉，负担极重。

除了成本控制，传音能否在德业以及首航等对手的夹击中突围，还将取决于本地化风险控制，以及碎片化需求的响应速度。

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