万亿恒丰银行加紧上市，“80后”新行长将迎大考

空悬两年有余，万亿恒丰银行股份有限公司（以下简称：恒丰银行）将迎新任行长。

4月11日，据“恒丰银行上海分行”消息，白雨石以恒丰银行党委副书记、行长（拟）的身份参加上海分行相关活动。

恒丰银行是12家全国性股份制商业银行之一，也是唯一一家注册地在山东省的股份制银行。前身为1987年成立的烟台住房储蓄银行，2003年经中国人民银行批准，改制为恒丰银行股份有限公司。

改制后的恒丰银行迎来快速发展期，然而随着两任董事长相继“落马”，恒丰银行陷入经营困境。

2019年底，恒丰银行剥离不良资产、引进战略投资，完成了国务院批复的“剥离不良、引进战投、整体上市”三步走改革重组方案中的前两步。

「子弹财经」注意到，自去年以来，恒丰银行上市准备工作明显加快。接下来能否完成“整体上市”的目标，成为摆在新行长面前的一道大考。

1、空缺两年终迎新行长，“双增”下营业利润降13.8%

事实上，白雨石的这一任命此前已有迹象。

3月21日，中共山东省委组织部发布干部任前公示公告称，现任恒丰银行党委委员、副行长白雨石，拟任省管企业正职。

白雨石是一位80后，若其任职资格正式获批，他将成为最年轻的股份行行长。该行的上一任行长是王锡峰，于2022年8月8日离职，此后该行长一职处于空缺状态。

履历显示，1982年出生的白雨石，毕业于中国社会科学院，获经济学硕士学位。曾就职于中国银行，担任中国银行财务管理部流动性管理高级财务经理。

2015年7月，白雨石加入恒丰银行，曾任资产负债管理部总经理助理、副总经理、副总经理（主持工作），金融市场部副总经理（主持工作）、总经理，资金运营中心筹建组组长、总经理。2022年6月，白雨石升任恒丰银行党委委员，2023年1月起担任恒丰银行副行长。

除新行长之外，恒丰银行4月3日发布的2024年年报也引发业界关注。

截至报告期末，恒丰银行资产总额1.54万亿元，较上年末增幅6.64%；贷款总额8611.34亿元，较年初增长6.01%；存款总额8640.48亿元，较上年末增长11.17%。

2024年，恒丰银行实现营业收入257.75亿元，同比增加1.98%；实现归母净利润54.54亿元，同比增加5.99%。

但在“双升”之下，该行营业利润却同比下降13.81%，降至71.53亿元。这意味着，恒丰银行核心业务盈利能力有待提升。

从收入结构来看，利息净收入在营业收入中的占比为80.55%。

2024年，恒丰银行利息净收入为20.62亿元，较2023年增加4.87亿元，增幅2.4%。虽然净利息收入实现正增长，但代表主要盈利指标的净息差，仍持续收窄至1.52%，同比降低0.07个百分点。手续费及佣金净为23.39亿元，占比9.07%，增幅5.03%。

其他净收入为26.74亿元，占比10.38%，同比减少3.57%，主要由于资产处置收益和其他收益同比减少。

从支出项来看，恒丰银行信用减值损失为86.13亿元，较上年增加14.04亿元。

而恒丰银行盈利的增长，主要得益于所得税的大幅减少。

2024年恒丰银行所得税20.85亿元，较上年大幅减少11.51亿元。从所得税费用来看，恒丰银行递延所得税19.75亿元，较上年大幅减少12.40亿元。

「子弹财经」就所得税、递延所得税大降问题求证恒丰银行方面，截止发稿前并未得到回复。

2、十年浮沉，回归山东国资系

恒丰银行是12家全国性股份制商业银行之一。

官网显示，恒丰银行前身为1987年成立的烟台住房储蓄银行。2003年，经中国人民银行批准改制为恒丰银行。

「子弹财经」注意到，恒丰银行在官网上明确提及2019年完成了国务院批复的“三步走”改革重组方案中的前两步，成为在市场化法治化框架内，合力化解全国性银行机构金融风险的成功案例。

而这背后则是，恒丰银行两任董事长姜喜运、蔡国华的先后“落马”。

2014年10月，恒丰银行首任董事长姜喜运因涉嫌严重违纪违法接受组织调查，2019年因贪污等罪行被判死缓。

2017年11月，恒丰银行原董事长蔡国华涉嫌严重违纪违法被调查。2020年11月因滥用职权、贪污等罪行被判死缓。

在经历两任董事长落马之后，恒丰银行不仅信誉严重受损，更陷入严重的经营危机。2017年、2018年恒丰银行年报连续“缺席”两年。

Wind数据显示，2018年恒丰银行归母净利润降至5.35亿元。不良贷款余额高达1635.61亿元，不良贷款率高达28.44%。

2019年，国务院批复了“剥离不良、引进战投、整体上市”的三步走重组方案，为恒丰银行的重生拉开了序幕。当年，恒丰银行顺利完成“剥离不良”和“引进战投”两大任务。

Wind数据显示，2019年恒丰银行不良贷款余额146.66亿元，一年时间压降近1500亿元；不良贷款率为3.38%，下降幅度超24%。

与此同时，2019年12月，恒丰银行以1元每股的价格进行定向增发，中央汇金投资有限责任公司（以下简称“中央汇金”）、山东省金融资产管理股份有限公司（以下简称“山东金资”）、新加坡大华银行等该行新老股东，共计完成1000亿元入股资金的注入。

彼时，中央汇金与山东金资持股比例分别为53.95%、32.37%，成为该行第一、第二大股东。

时间来到2024年，恒丰银行股权再迎重大变革，恒丰银行第一大股东席位重新回归山东国资系。

2024年2月，山东金资发布公告称，拟受让中央汇金持有13.49%的股份。2025年2月，恒丰银行股权转让已完成交割，山东金资持股比例增至46.61%，正式成为恒丰银行第一大股东，中央汇金退居第二大股东。

公开资料显示，山东金资成立于2014年12月，注册地山东济南，是由山东省人民政府批准设立的省级金融资产管理公司，注册资本为496亿元，是中国目前最大的地方AMC（资产管理公司）。

恒丰银行的这次易主也意味着，首个地方AMC成为全国性股份制银行的第一大股东。

事实上，山东金资不仅在2019年参与了恒丰银行的引战工作，还一次性收购了恒丰银行不良资产1438.9亿元。此后，山东金资对恒丰银行多次加码，收购其股权。

大股东易位，是否会对管理团队、经营战略等方面产生重大影响？「子弹财经」就相关问题求证恒丰银行方面，截止发稿前并未得到回复。

3、合规问题频发，距离上市还有多远？

作为12家股份行中还未上市的银行之一，恒丰银行筹谋上市已有多年。

早在2014年，恒丰银行首次提出上市计划。2016年2月，恒丰银行确立上市时间表，计划2018年12月底之前完成H股上市，2019年12月底之前完成A股增发。

然而，此后恒丰银行遭遇了一系列波折，上市计划被迫搁置。但该行在完成“剥离不良、引进战投”两步后，上市计划再次被提上日程。

2020年，恒丰银行围绕实现“整体上市”目标，提出五年内上市的目标。

2024年以来，恒丰银行上市准备工作明显加快。

2024年3月，恒丰银行在济南召开2024年度全行工作会议，强调将“以整体上市整合各方力量”作为四大目标之一。12月，恒丰银行2024年三季度工作会暨2025年“开门红”启动会又提出，“对标上市条件提升相关指标”。

2025年是恒丰银行五年战略规划的最后一年，能否实现“整体上市”成为业界关注的焦点。

但从年报数据来看，恒丰银行业绩承压情况延续多年。

近五年数据显示，恒丰银行营业收入虽然逐年增长，增速明显放缓。

2020年至2024年，恒丰银行分别实现营业收入210.28亿元、238.79亿元、251.20亿元、252.75亿元及257.75亿元，同比分别增长52.79%、13.56%、5.20%、0.62%及1.98%。

盈利方面，恒丰银行净利润波动下行。

2020至2022年，恒丰银行实现归母净利润53.10亿元、63.81亿元及67.48亿元，同比分别增长703.33%、20.17%及5.75%。

2023年，其归母净利润降至51.46亿元，同比大降23.74%；2024年则为 54.54亿元，同比增长5.99%，但仍不及2021年水平。

中诚信国际在今年3月的评级报告中指出，恒丰银行得益于各项业务的稳步发展，盈利资产规模持续增长，但息差收窄以及拨备计提压力较大对盈利增长产生不利影响，盈利规模相较同业仍存在一定进步空间。

业绩之外，恒丰银行的内部治理存短板，亟待补齐。

2024年年报显示，因部分分支机构信贷管理不到位、违反支付结算管理规定等原因，报告期内，受到各级金融监管机构累计处罚2002.68万元，较2023年的712万元，大幅增长近1300万元。

恒丰银行在年报中称，针对上规处罚情况，将积极开展根源性整改，加强问责约束和考核引导，推动全行依法合规经营。

然而，2025刚开年不久，恒丰银行又收到三张大额罚单，其中一张为千万级罚单。

1月27日，中国人民银行行政处罚公示显示，恒丰银行因8项违法行为被警告，并罚款1060.68万元。

恒丰银行官网显示，1月3日，恒丰银行昆明分行收到金监总局云南分局行政处罚决定书，因为存在未遵循利费分离原则、固定资产贷款管理不审慎、流动资金贷款管理不审慎、银行承兑汇票业务授信管理不审慎等问题，被罚款205万元。

2月24日，恒丰银行上海分行因涉及固定资产贷款发放不审慎、贷款管理严重违反审慎经营规则等违法违规行为，金监总局上海分局对其罚款370万元。

综合来看，当前恒丰银行完成股权交割、新行长上任，公司治理方面持续发力。但要实现上市目标，还需完善合规经营、不断提升其核心盈利能力。

接下来，恒丰银行能否在新领导班子的带领下，完成上市目标？「子弹财经」将持续关注。

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