2025市场扫描：六大酒店集团战华南，谁会掉队？

“我国华南地区存量酒店品牌数据前五分别为：城市便捷、维也纳、OYO、麗枫、维也纳国际；华南地区2023-2024年新开酒店品牌排名前五分别为全季、汉庭、城市便捷、亚朵、麗枫。”

中金公司在最新发布的研报中详细披露了锦江、华住、首旅、东呈、亚朵、尚美数智等6大酒店集团在华南地区的布局情况。

在结合存量酒店在营年限以及新开数据之后，其得出了“新进入者开疆拓土，传统领先者需严守阵地”和“酒店产品焕新或带来品牌格局新机遇”的结论。

《酒管财经》注意到，竞争向来激烈的华南地区，格局变化正在改变着行业内传统认知。而在一波波拓新和存量改造后，酒店集团在华南的市占率也在出现变化。

有人高歌猛进，有人后劲不足，还有人可能位置难保。

01、谁是华南王？

涵盖广东、广西、海南的华南地区，是我国酒店行业竞争最为激烈的地区之一。

中金公司披露的数据显示，对比华南地区各集团市占率，截至2024年底，各酒店集团的房间数口径下，锦江、东呈、华住、首旅、亚朵、尚美数智分别占比约9.0%、3.2%、2.9%、1.0%、1.0%、0.5%。

这个排名与我国本土酒店集团客房量排名并不一致。

锦江通过收购维也纳和铂涛，在华南地区迅速壮大；东呈酒店在这里发展壮大，华南是其根据地市场，该集团旗下约40%的酒店都分布于此。这是两家企业排名靠前的主要原因。

而华南向来是华住的薄弱地区。在华住体系内，仅有6%的在营门店位于华南地区，处于全国7个地区的最后一位。

但是，很多酒店集团都在屯兵华南。在各大集团华南地区2024年新开业酒店数量及当年新开酒店房间数占比中，华住数据最为突出。

在新开酒店数上，华住超200家；新开酒店房间数占在营酒店比例达32%。亚朵也超过50家，占比高达22%。

这也导致六大酒店集团在华南地区品牌连锁酒店中的市占率出现变化，华住、亚朵均有提升，其余处于下滑状态。

这一市占率变化，同样体现在六大集团在华南地区所有酒店中的比例。

从存量品牌维度分析：

门店数量排名第一的为东呈酒店集团旗下的城市便捷酒店（526家），城市覆盖度达到95%；

锦江旗下的维也纳、麗枫、维也纳国际，分别以446/335/284家，分别排名第二、第四和第五。

华住后来者居上，旗下全季、汉庭分别以215/186家，位居第六和第七。

从增量品牌维度来看，排名也挺有意思。

在华南地区2023年-2024年新开业门店品牌中，全季、汉庭、城市便捷分别以新开145/62/52家处于前三甲；亚朵异军突起，新开50家酒店位于第四；麗枫、桔子、柏曼、雅斯特、维也纳国际、维也纳分列第五至第十。

从上述数据不难看出，经济型酒店在存量市场仍然占据主要地位，而中端和中高端酒店开始进入新开酒店大名单中。

中金公司在研报中表示，部分后发者依靠核心品牌在华南地区突破势能强劲，往前看建议持续关注渗透进展和市占率提升进程。

《酒管财经》认为，短期来看，华南地区的市场格局排名暂不会出现太大变化。但是排名之间的差距，可能会出现波动。

02、X因素在于存量焕新么？

越早布局华南，意味着存量市场中的老酒店越多。它们见证着酒店品牌辉煌的岁月，也面临着焕新的迫切诉求。

《酒管财经》注意到，各个酒店集团面临的产品老化压力不尽相同。

在全国范围内，截至2024年12月，华住、锦江、首旅、亚朵在营或翻新后时长10年以上的老门店产品，占其开业门店的比例分别为1%、2%、4%、0%。

而在在营或翻新时长6-10年的门店占比中，锦江、首旅分别为26%、27%，华住和亚朵分别为16%、11%。

具体到华南地区，锦江在营或翻新时长6-10年的酒店数量为624家，占比为32%；华住66家，占比为11%；首旅为85家，占比为30%；亚朵为10家，占比为5%。

不难看出，锦江、首旅的老门店偏多。锦江源于旗下维也纳和铂涛产品布局较早。而首旅则是因为轻管理门店。华住和亚朵因为布局偏晚，老门店占比相对较少。

如果再细分一下，在面临产品老化和翻新压力的酒店中，经济型品牌和轻管理酒店压力更大。

中金公司研报提到，在全国范围内：

锦江旗下产品老化程度较高的品牌主要为经济型酒店锦江之星品尚、锦江之星、7天等（以上三个品牌在营或翻新时长6-10年的酒店占比分别为71%/45%/41%）；

华住旗下在营门店数排名靠前的品牌中，宜必思、怡莱、汉庭优佳这三个经济型品牌的在营或翻新时长6-10年的酒店占比均超过20%；

首旅旗下产品老化程度较高的品牌亦以经济型和轻管理品牌为主。

重要的是，有些酒店集团的核心品牌，正面临着产品老化的压力。比如说，锦江旗下的中端重点品牌维也纳、中高端品牌维也纳国际，首旅旗下的中端品牌如家精选等。

中金公司财报认为，未来1-2年市场可能出现较多需要翻新改造的供给，进而可能引发品牌竞争格局的变化。

而结合《酒管财经》日前推文《950家倒闭，689家摘牌，泛中档酒店竞争早已刺刀见红丨盘活存量④》显示，在2024年泛中档市场的品牌变更中，翻盘后引入国内品牌运营的酒店约有615家，占客房总量的87%。同时，在酒店翻牌完成后，超过64%的酒店品牌为非标软品牌。

这也意味着，这一波存量焕新，翻牌的概率极大。这个不确定因素，或影响酒店集团在华南市场的市占率。

03、华南市场仍然具有极大吸引力

各大酒店集团重仓华南的原因很多，核心还是在于华南地区频繁的商务和旅游出行需求。

仅以广东为例，该省上市公司数量全国第一，总市值仅次于北京，位居全国第二。该省GDP一度占据全国的1/10，是各省区中最粗的“经济大腿”。

在政策端，粤港澳大湾区打造大商旅产业经济圈；广西位于西南经济圈、华南经济圈和东盟经济圈的交汇处，为唯一与东盟陆海相连的省区；海南在旅游资源和自有贸易港的双重加持下，酒店业的潜力依然很大。

华美顾问披露的《中国酒店业发展蜕变与未来展望》显示，我国各区域酒店投资汇报中，华南地区的净利润率为5.40%，投资利润率为2.67%，处于各个区域之首。而在重点城市投资利润率中，深圳、广州位于第三、第四位。

不过，后续投资需要关注供需两端的实际数据。

在酒店存量市场中，广东省连续多年位居全国榜首。华美顾问将深圳纳入投资过热区，将珠海、海口、南宁、桂林、纳入投资慎入区。三亚依然处于投资潜力区。

整体来看，《酒管财经》认为，华南市场依然值得更多酒店集团在此深耕。

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