梁文锋革了游资的命。春节期间，DeepSeek的出现打破了美国在AI领域的主导地位，其背后的幻方量化也因此受到关注。幻方量化作为国内“量化四大天王”之一，基金规模一度突破千亿。近年来，量化交易在中国市场迅速增长，公募量化规模接近3000亿元，加上约1.5万亿的私募量化，占每日A股市场成交额的30%左右。量化交易凭借先进的模型策略和更多交易工具，被认为具有更强的市场影响力。
2024年12月起，量化交易开始对游资进行更猛烈的打击。例如，在视觉中国、凤凰股份以及一鸣食品等股票上，量化的操作让游资遭受巨大损失。游资也采取了反击措施，如抱团反制和使用AI量化手法。然而，这些方法的效果并不总是理想。
据传闻，头部几家量化机构通过DeepSeek完成升级，能预测游资的操作模式。一线游资六一中路证实了这一说法，指出量化机构直接针对游资，利用机器算法占据优势。游资流沙河也在沃尔核材等股票上遭遇量化狙击，资金被深套。类似的情况在其他游资身上也有发生，如一鸣食品和视觉中国的股价波动都显示了量化的参与痕迹。
面对量化的挑战，游资尝试了多种应对策略。一种是重开一局，即在量化介入后立即卖出埋伏盘；另一种是定向投喂，通过发布消息吸引量化参与博弈。但随着量化策略的升级，这些方法变得不再有效。2025年初，游资开始采用新的策略，如抱团钝化量化的杀伤力，通过在龙头股上抱团格局，等待市场情绪拐点来获得溢价。这种策略在机器人、AI算力和消费等题材股上取得了一定成功。
尽管如此，游资之间的利益和模式差异使得紧密抱团难以持续。因此，一些游资也开始使用AI量化操作。春节后，市场成交量回升，游资继续采用套利手法。以安凯微为例，游资先买入，随后量化接手，显示出双方在市场上的相互竞争与合作。
短期内，量化和游资的争斗导致散户受损。长期来看，去散户化趋势明显，散户需要了解量化的弱点。量化的优势在于数据驱动的策略，但其风格暴露使其在极端市场行情下容易出现系统性风险。此外，量化交易还面临数据囚徒困境、波动率陷阱等问题。
对于散户而言，构建“量子护城河”的关键是认知升维，找到有发展前景的赛道和个股并长期持有。或许在未来，价值投资将重新焕发光彩。
文章来源于网络。发布者：火星财经，转载请注明出处：https://www.sengcheng.com/article/27427.html
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